El crédito bancario se expandió con fuerza en Argentina, pero la contracara es un salto en la morosidad y una presión creciente sobre las familias.
Con más de $39 billones en deuda y 6 de cada 10 hogares aún atados a financiamiento informal, el sistema revela un límite: sin mejora en los ingresos reales, el crédito deja de impulsar el consumo y se convierte en un factor de riesgo para la estabilidad económica.
El endeudamiento de los hogares en Argentina alcanza niveles críticos y enciende alertas sobre la sostenibilidad del consumo y la estabilidad económica. Aunque el crédito bancario creció con fuerza en los últimos años, la morosidad se disparó y revela un deterioro en la capacidad de pago. A esto se suma un dato estructural: 6 de cada 10 familias siguen recurriendo a deudas fuera del sistema financiero, muchas veces para cubrir gastos básicos. En un contexto de ingresos debilitados, inflación persistente y presión sobre el costo de vida, el financiamiento dejó de ser una herramienta de progreso para convertirse en un mecanismo de supervivencia cotidiana.
El crédito bancario en Argentina creció en los últimos años pero la morosidad se incrementa y el endeudamiento no bancario todavía alcanza a 6 de cada 10 hogares, según reflejó un informe de la consultora Focus Market.
El reporte, al que accedió la Agencia Noticias Argentinas, expuso una “transformación en el patrón de financiamiento” durante los últimos dos años al detallar el avance del acceso al crédito bancario y la reducción del endeudamiento informal.
De esta manera, reveló que en 2023 el 41,3% de los hogares tenía deudas con bancos, y en el arranque de 2026 esa cifra trepó al 55,1%. En contrapartida, el endeudamiento no bancario cayó del 82,6% al 59% en el mismo período.
El stock de préstamos al sector privado alcanzó en enero de 2026 el 13,6% del PBI, más que duplicando el 5,2% registrado cuando Javier Milei asumió la presidencia en diciembre de 2023, según informó el Banco Central de la República Argentina (BCRA).
Al respecto, el director de Focus Market, Damián Di Pace, sostuvo que “el principal factor detrás de esta expansión, es la menor absorción de recursos por parte del Estado, lo que liberó capacidad prestable del sistema financiero hacia el sector privado” y agregó que “a esto se sumaron la desaceleración inflacionaria y una mayor previsibilidad económica, que mejoraron la confianza tanto de los hogares como de las entidades financieras”.
El informe, basado en un relevamiento a 2.670 hogares y datos del BCRA, indica que los argentinos acumulan hoy más de $39 billones en deuda, de los cuales 32,1 billones son bancaria y 6,9 billones es informal.
La contracara del crecimiento del crédito es que la proporción de deuda en mora casi se cuadruplicó en doce meses, pasando del 2,7% en enero de 2025 al 10,6% en enero de 2026. El atraso en el paso afecta a todas las líneas de financiamiento.
Los préstamos personales son los más afectados, ya que su tasa de irregularidad trepó del 3,5% al 13,2%. Las tarjetas de crédito siguieron un camino similar, pasando del 2% al 11%. En la categoría “otros préstamos”, que incluye productos de menor monto y mayor informalidad dentro del sistema, la mora escaló del 10,7% al 31,9%, lo que representa casi un tercio de la cartera en situación irregular.
La excepción son los créditos hipotecarios, que se mantienen estables con una mora de apenas el 1%, reflejando la prioridad que los hogares dan al pago cuando está en juego su vivienda.
A pesar de la bancarización, 6 de cada 10 hogares mantienen deudas fuera del sistema financiero. Al inicio de 2026, esta categoría involucra a 6.038.564 hogares con un stock promedio de $1.116.013 por hogar y un total acumulado de $6,7 billones.
La mayor parte de la deuda está concentrada en préstamos personales fuera del sistema bancario, que representan el 46,6% del total con un stock promedio de $2.290.258 por hogar. Le sigue el no pago de impuestos (20,8%) y los préstamos de familiares o amigos (15,9%).
En este sentido, la consultora advierte que el “colchón de solidaridad se está agotando”, ya que los préstamos entre familiares o amigos en 2025 representaban el 35,4% de la deuda no bancaria, y ahora cayó casi 20 puntos porcentuales.
Asimismo, remarca que “preocupa el avance de las deudas por obligaciones básicas”. El impago de expensas subió del 1,4% al 4,9%, las cuotas de colegios pasaron del 0,7% al 3,1%, y los servicios (luz, gas, agua) del 2,3% al 5,4%
En este marco, Di Pace expresó que “la baja de la tasa de interés cumple un rol central en la dinámica de endeudamiento de los hogares en Argentina, especialmente en contextos de elevada presión financiera”, remarcando que “una reducción del costo del crédito alivia la carga de los servicios de deuda, mejora la capacidad de pago y contribuye a moderar los niveles de mora”.
Sin embargo, advierte que para que la expansión del crédito sea sostenible, “debe estar acompañada de estabilidad macroeconómica y previsibilidad en los ingresos” reales de los trabajadores.
El escenario que deja este avance del crédito con alta morosidad expone un límite claro: sin mejora sostenida en los ingresos reales, el endeudamiento se vuelve una trampa. La expansión financiera, lejos de consolidar crecimiento, empieza a tensionar la economía doméstica y a trasladar riesgos al sistema. Cuando el crédito se usa para cubrir gastos corrientes y no para invertir o consumir con previsibilidad, la fragilidad se amplifica. En ese contexto, la economía real marca el pulso: si no hay recuperación del poder adquisitivo, la mora seguirá en alza y el financiamiento dejará de ser una palanca para transformarse en un factor de inestabilidad estructural.
